2019上半年B2B行业投融资分析

来源: | 发布时间:2019-10-13 00:34

总之,在产业互联网浪潮背景下,B2B作为实体经济在转型过程中所要经历或者参与的一种重要商业模式,其在资本市场上的动作,仍值得关注。

伴随产业互联网浪潮到来、数字经济时代来临,B2B作为一种平台型商业模式正在助推着参与产业链中各企业的互联网化转型,与此同时,数字经济的智慧内核正在不断地升级现有平台型B2B企业在降本、提效、扩市场的原有功能,使其在服务流通体系变革的同时,将效率、体验、市占率的落地执行变得可衡量、可操作、可评判,最终,将这类平台型模式的企业推向到生态型/服务型的商业模式阵营。

融资事件87起,同比增长31.8%,披露金额186.9亿元,同比增长13.2%

图1:2019上半年B2B行业获投事件及金额情况

图片来源:托比网

托比研究统计,2019上半年共有79家B2B企业获得融资,较2018同期61家相比,增长29.5%;其中2019上半年共发生融资事件87起,较2018同期66起相比,增长31.8%。在87起事件中,共计披露融资金额约186.9亿人民币(其中不含18起未透露融资金额的获投事件),较2018同期165.1亿元(其中不含6起未透露融资金额的获投事件)相比,增长13.2%。

进一步将2019上半年发生的88起融资事件分月统计发现:1月、4月、5月等三个月份企业融资事件较多,超过月度平均值15起,特别是5月份,单月就发生23起;另外,从已披露的月度融资金额来看,1月、3月、6月等月份的金额各远远高于月度融资金额均值31.15亿元人民币。

总体来讲,1月份成为2019上半年B2B行业发生融资数量较多且融资金额最多月份,6月份成为融资数量最少但金额较多的月份,因为6月份虽有7家平台企业发生融资,但欧冶云商20.2亿元战略融资、震坤行1.6亿美元D轮融资的表现拉高了月度融资的表现,并成为上半年获投融资额度中较高的企业。

表1:2019上半年融资金额TOP10企业的投融资情况(按披露时间排序)

图表来源:托比网

生鲜供应链领域成为发生获投事件最多的赛道,而吸金最多领域为物流赛道

上述79家企业,共分布在18个领域,其中农业、汽车、工业、建材、物流成为发生投融资事件最多的前五领域。

在农业领域中,包含餐饮食材供应链、生鲜配送、土地流转、农产品交易等16家企业,其中餐饮食材供应链领域有一亩田、又乐商城、通赢天下、味之家、有酱料、餐北斗供应链等6家企业,生鲜供应链领域有果联科技、四海渔仓、大希地、找牛网、龙蛋蛋、飞熊领鲜、九曳供应链、莱上菜等8家企业,土地流转领域有来买地,农产品交易领域有超粮网;

汽车领域主要分为汽配、整车以及汽车后市场服务等9家企业,其中汽配领域有好汽配、三头六臂、康众汽配、和汽养车、巴图鲁等5家企业,整车领域有什马出行、优车库等2家企业,汽车后市场服务领域有车主邦、爱车小屋等2家企业;

在工业品领域中,包含工程机械、零部件、MRO等8家企业,其中工程机械领域有机械之家、掌握工程机械、众能联合、拓拉思等4家企业,零部件领域有海智在线、云工厂等2家企业,MRO领域有震坤行、万千紧固件等2家企业;

在建材领域中,包含建材(家居)供应链、装修供需服务等6家企业,其中建材家居供应链领域有亚美利加、中装速配、众家联、卖到非洲网、掌上辅材等5家企业,装修供需服务领域有工汇有活;

而物流领域中的获投企业,其职能包含了车货匹配、仓储服务、与提供智慧软件的供应链服务,共计有14家企业:运去哪、聚盟物流、卡行天下、壹米滴答、准时达、运个货、地上铁、亿家速配、货拉拉、唯捷城配、鸭嘴兽、易代储、闪电仓、佰米职能。

如果比较各细分领域的融资金额,则排名前五分别是物流、汽车、钢铁、工业、快消领域,其中物流领域共计披露吸金额度达到75.71亿元人民币,成为上半年B2B领域中吸金最多的领域。

获投企业地域分布依然集中北、上、广等地,其中北京地区排名依然靠后

按照获投企业的注册地进行分类,笔者发现,今年上半年获投企业中,共涉及了14个省份(含直辖市),其中有67.5%的企业位于上海、广东、北京等地,仅上海地区以22家企业的数量排名第一,紧跟其后的广东地区19家(深圳8家、广州8家、东莞2家、珠海1家),但都远高于北京地区12家数量。

另外根据省份所在行政地域显示,它们主要分布在华东、华南地区,以及华中的湖南、湖北,华北的北京、天津,西南的成都等地。另外我们参考2016、2017年发布的投融资报告数据(具体报告见文末‘相关阅读’), 并结合2018上半年数据,得出:自2017年以来北京地区B2B平台获得投融资数量开始出现下降趋势,并延续至今。当然,北京、上海、广东、浙江依然牢牢占据着B2B平台获投最多地域的美称。

表2:2019上半年聚集在北、上、广三地域内的融资企业名录

图表来源:托比网

行业轮次整体处于上升成长阶段,但仅有少数企业轮次较高

在这79家获投企业中,融资方式主要分为三类:风险投资的轮次融资、股权及债券融资、产业机构的战略融资等。其中有3家企业(亚美利加、掌握工程机械、找包材)进行了无前轮次表现的‘战略融资’,有1家企业(欧冶云商)进行了再次股权融资,有1家企业(上海汉威)进行了被收购,剩余74家企业的融资状况,进行如下分类后,我们认为基本上可以代表目前B2B行业的投融资状况。

B轮及以上(B轮系列、C轮系列、D轮系列)占比46%,A轮系列占比28.4%,A轮次之前占比25.7%,如果我们对比2017年度投融资数据(见文末相关阅读)来看,行业经过近几年发展,已经出现了一批相对来说商业模式还比较受到投资者较为认可的企业,行业轮次整体处于成长阶段。当然,相比消费互联网的一批企业的融资轮次及速度来讲,还是有很大差距,但我们会认为这本身就是产业互联网企业的融资特色和行业慢特征的原因,比如出现的一些由产业相关企业进行的战略投资,这在消费互联网领域也很少见。

如果我们将C轮系列、D轮系列的融资企业的所在领域进行归类,发现这些企业分布在上述18个领域中的6个赛道,分别是物流、汽配、食材供应链、MRO、快消、医药领域。这些企业包括卡行天下(D轮之后的战略融资)、康众汽配(D+)、易久批(D+)、货拉拉(D)、壹米滴答(D)、好汽配(D)、震坤行(D)、一亩田(C系列)、巴图鲁(C+)、九曳供应链(C+)、餐北斗供应链(C)、药帮忙(C)、运去哪(C)。

但不管怎样,C轮以上的企业数量只占到了17.6%的比例,在整个行业的发展中仍属少数,而且在这些企业中,如果按照各企业的经营模式划分,基本上没有一家企业有着相似业务,一方面对于企业来讲有着格局竞争力的优势,但或许也表明,面对动辄千亿、万亿级的产业赛道,行业内B2B企业的竞争对手却过于太少,也不得不说明,整个行业的发展还需各友商共同营造产业互联网的经营条件和交流进步。

关注B2B企业的投资机构较为分散,源码资本、钟鼎创投、红杉资本中国成为投资量TOP3企业

统计显示,87起投资事件中,共披露投资方有140余家,平均每起融资事件涉及投资方1.61家,而上半年出现的投资机构进行投资次数只发生一次的企业就占据了81.4%(114家),发生两到三次投资事件的投资方有23家(20家两次、3家三次),相对来讲,投资次数在四到七次的机构成为了今年上半年最关注B2B领域的企业,而这些机构仅为三家:源码资本、钟鼎创投、红杉资本中国。

表3:2019上半年关注B2B企业的TOP3机构及投资情况

图表来源:托比网

注:本篇报告继续沿用了托比研究院所使用的行业分类标准,并且文中统计在内的B2B企业均属于交易型平台商业模式,除了物流领域,因为我们在物流领域的统计中,涵盖了提供软件服务及车货匹配两种商业模式的TO B企业。



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